当前AI玩具主要涵盖三大品类形态，分别为AI智能玩偶、AI科技玩具及AI休闲玩具，中外市场在产品定位与发展方向上呈现显著差异。

AI玩具产业链

国内市场正处于传统玩具向“AI+玩具”的升级转型阶段，主流产品以“毛绒玩具外壳+大模型机芯”的组装式形态为主（如字节跳动的“显眼包”），目标群体聚焦儿童，核心功能围绕教育与陪伴展开。技术路径方面，国内AI玩具依托豆包、DeepSeek等国产大模型实现基础语音交互，目前正逐步向多模态情感交互方向迭代——例如汤姆猫推出的“AI童伴机器人”，通过内置情感引擎优化互动策略，用户日均交互频次已达15次。

海外市场的AI玩具产品成熟度更高，侧重多模态情感感知技术落地，不仅产品形态更复杂，且整体存在较高溢价空间。典型案例包括：日本GrooveX的LOVOT机器人，搭载深度学习算法，集成姿态传感器等多传感器融合技术与深度相机，单台售价超万元；美国Ropet的AI机器宠物，支持触感反馈与场景自适应功能；欧洲市场的Looi Robot则整合AR技术，实现虚实结合的交互体验。

市场规模

（一）市场规模

据中研普华数据，中国AI玩具市场规模增长潜力显著：2022年为120亿元，预计2030年将增至850亿元，增幅达608%，对应年化增速约28.5%。其中，2022-2025年中国AI玩具市场增速达150%，显著高于全球同期55%的增速水平。

回顾潮玩兴起阶段，中国潮玩市场渗透率提升速率已显著高于全球平均水平。结合此前市场特征：传统玩具市场因青少年人口结构变化面临需求下滑压力，而潮玩市场逆势增长，核心驱动因素或为年轻消费群体对精神满足的需求提升。据此判断，国内AI玩具在中低端市场的迭代节奏更快，而“AI玩具+潮玩IP”的融合模式，有望成为率先实现规模放量的方向。

2023-2030E全球及中国AI玩具市场规模（亿美元/亿人民币）

数据来源：中研普华

（二）市场渗透率

回溯潮流玩具的发展历程，中国潮玩市场渗透率在后疫情时期实现快速攀升，从2019年的24.50%大幅增长至2024年的65.72%。我们认为这一增长主要得益于Z世代情绪消费动机的转变，以及其对情绪价值的付费意愿显著提升。

此前潮流玩具的核心竞争力聚焦于授权IP，关键在于IP的内容打造与外观设计，本质上是消费者为玩具的“静态属性”买单；同时，当前潮玩的消费群体高度集中于年轻人群，其他年龄段的市场增长相对有限。而AI玩具则突破了这一局限，赋予玩具“动态属性”——具体体现为交互、陪伴与教育（问答）三重核心能力，具备与潮玩深度融合的天然基因：既能保留潮玩的IP外观优势，又能通过交互功能补充“动态体验”，实现“动静结合”的差异化价值。

与潮玩主要覆盖年轻群体的受众局限不同，AI玩具的受众可覆盖全年龄段。基于这一特征及潮玩渗透率的参考基础，我们采用中性保守的测算逻辑，认为国内AI玩具的渗透率至少可达到潮玩的同等水平，预计2026年、2028年、2030年国内AI玩具渗透率有望分别提升至29%、41%、47%。

中国潮玩整体渗透率

数据来源：弗若斯沙利文

投资策略

（一）面向多元目标客户

当前中国市场的AI玩具，核心目标群体集中于儿童与青少年，产品定位以陪伴儿童学习成长为主，核心功能集中于互动游戏、知识问答等早教场景。从人口结构看，2023年中国5-14岁群体占总人口比例仅12.5%，当前目标群体覆盖范围相对有限。

从市场空白来看，针对中青年与老年用户的AI陪伴类产品仍较为稀缺，这一领域可作为未来重要开发方向。不过成年人对AI产品的需求更趋多元，对产品复杂度的要求也更高：以老年群体为例，不同地区的老年人属性差异显著，部分群体存在普通话使用障碍，这就要求AI玩具在开发中融入方言交互体系，以适配老年用户的使用习惯；但中国方言体系复杂多样，涵盖不同语种、腔调，这一适配需求或为产品研发增加额外难度。

中国银发经济规模

资料来源：中商产业研究院

（二）面向多元目标市场

当前国内AI玩具厂商的市场布局以中国本土为主，涉足出口业务的企业数量相对有限。从全球玩具市场格局来看，头部市场的规模与消费能力为AI玩具出口提供了广阔空间。

据Statista数据，2023年美国玩具与游戏市场规模达385.1亿美元，占全球市场份额的30.6%，稳居全球第一大玩具市场；而排名第二的中国玩具与游戏市场，同期份额仅为13.7%，与美国市场存在显著差距。

另据Circana数据，除美国外，澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、法国、德国、意大利、墨西哥、荷兰、西班牙、英国这11个国家的玩具市场，在积木、毛绒玩具、集换式卡牌、车模玩具等潮玩相关品类上，已实现连续四年增长，显示出海外多元市场的消费活力。

从人均消费维度对比，2020年美国儿童人均年玩具消费额约350美元，而中国大陆儿童人均年玩具消费额仅约56美元，两者差距突出。综合全球主要市场的规模、品类增长趋势及人均消费潜力，AI玩具的出口市场具备广阔的拓展空间。

（三）面向多元变现模式

当前中国AI玩具市场的变现模式较为单一，以商品销售收入这类一次性变现为主，尚未形成闭环的商业生态。参考海外AI玩具企业的成熟经验，可从ToC、ToB双端探索多元化变现路径，丰富盈利结构：

ToC端拓展方向：可重点探索订阅服务费、配套产品销售、周边衍生品变现三大模式。其中，订阅服务费模式可通过提供软件实时更新服务，按对话次数或月/年等周期收取费用，实现持续盈利；配套产品销售可搭配推出玩具的可穿戴服饰、配饰等，通过内置AI算法芯片，实现与玩具主体的情感互动联动，提升消费粘性；周边衍生品变现则可将AI玩具的原创形象培育为专属IP，通过IP授权转化为商业价值，拓展收入边界。

ToB端探索方向：可聚焦硬件销售、软件授权两类核心模式，依托技术与产品优势向企业端客户输出价值。

（四）IP结合模式

当前中国市场的AI玩具，在外观设计上以原创毛绒玩具为主，与IP的融合程度偏低，导致消费者较难与之建立情感共鸣。未来可重点探索与IP深度融合的AI玩具形态——从外观形象设计，到语调语速、对话逻辑等功能细节，均需贴合IP本身的特质，进而让AI玩具具备情感寄托属性与身份标识感，快速拉近与消费者的情感距离。

从海外成熟市场的经验来看，IP与玩具的结合已成为重要趋势：据Circana数据显示，IP授权玩具在欧美整体玩具市场中的占比达31.1%，宝可梦、芭比、星球大战、漫威等经典IP旗下玩具长期位居畅销榜单；同时，当前欧美市场IP授权的覆盖范畴持续拓展，IP与玩具在功能、场景上的结合程度也呈现逐步深化的态势，为国内AI玩具的IP融合提供了参考方向。

在技术持续迭代升级的推动下，AI玩具市场将呈现清晰的阶段式演进脉络：从传统玩具，逐步过渡至“AI+玩具”（AI技术初步叠加的基础形态），再升级为技术深度整合的AI玩具，最终发展为多模态驱动的情感交互载体；与之同步，市场将形成“1-10-100-1000”的阶梯式价值升级体系，每一轮技术突破均对应价值维度的量级提升。

伴随市场演进，产业内也将按阶段孵化出不同领域的跨行业头部企业：初期聚焦轻工制造/零售领域（传统玩具与初级“AI+玩具”阶段），中期向硬件研发/算法创新领域延伸（AI玩具技术整合阶段），最终在多模态技术应用/机器人研发领域（情感交互载体阶段）诞生具备核心竞争力的跨领域头部企业。